高盛维持金风科技“中性”评级 目标价14.3元

时间：2015-04-27 03:34:43 来源：机构研报 点击量：107

高盛估计，金风今年首季之纯利按年升390%至2.49亿元人民币，在撇除了一次性公允值收入，料经常性纯利按年升250%至1.77亿元人民币。该行相信，强劲的盈利增长来自收入增长78%、毛利率及营运杠杆平稳所带动。至於今年上半年的指引为9.92亿至117.57亿元人民币，反映按年增长达200%至250%，主要受反季节因素入账较早及下游风电项目增加所致，反映该行全年纯利预期之53%至62%。

该行预期，受到强劲的手头订单及有利的政策环境支持，料2015年录得盈利增长，该行将公司2015、2016及2017年纯利预期上调9%、8%及11%，以反映更佳的产品销售前景，维持“中性”评级，目标价由13.2元上调至14.3元。