花旗维持联想“买入”评级 目标价上调至15.6元

时间：2015-05-15 01:20:55 来源：机构研报 点击量：227

花旗指出，尽避全球电脑需求下降及新兴市场手机需求疲弱，联想(00992.HK)之增长前景仍然强劲。该行认为，公司6月底止季的指引因短期需求的忧虑而比较轻松，但对公司从整合而得到的协同效应看法正面，相信有助令其智能手机及伺服器业务反弹。该行将公司2017年每股盈利预期上调7%，目标价相应由14元上调至15.6元，维持“买入”评级。

就公司将於本月21日召开分析员会议，该行得悉投资者最关注公司在电脑市场的市占率情况，表现能否保持跑赢同业及营运利润率；智能手机业务的改善，即透过整合而减低亏损的进度及水平；及伺服器能否回到收支平衡。

该行预期，联想在电脑业务可保持强劲地位，在2015年度的电脑出货量可增长4%至5%。该行料公司下半年度受惠於英特尔新处理系统销售提升、微软公布“Windows10”及部件价格下降，收入及盈利将有强劲反弹。