金利丰证券：荐tcl通讯 目标价9.3元

时间：2015-03-17 04:44:42 来源：腾讯财经 点击量：77

买入价︰8元

目标价：9.3元

止蚀位︰7.5元

TCL通讯（2618）近年已经将业务重点，由功能手机转往售价较高的智能手机，去年全年，集团纯利同比大升2.49倍至10.93亿元，营业额同比升59%至306.91亿元，毛利率增加0.3个百份点至19.3%，整体平均销售价格由2013年的45 美元 增长至53.5美元；期末股息每股26仙，连同已派付中期股息12.8仙，派息比率达42%。

去年11月，集团与TCL多媒体（1070）和TCL集团成立合资公司，共同发展智能家庭产品和服务业务等，有望带来更多的商机。另外，早前发布TCL 么么哒3N联通版双4G制式手机，中移动（941）及联通（762）的 4G网络制式均可使用，联通母公司最近获发4G牌照，料有利产品销售。不过，今年1月初，集团宣布收购美国PDA公司Palm的品牌及商标，未来将重建Palm的商业模式，产品将首先在美国市场推出，管理层预料最快在今年底至明年初将有销售收入贡献，业务前景先宜观望。