瑞信升中生制药评级至“跑赢大市” 目标价11元

时间：2015-05-13 05:02:53 来源：机构研报 点击量：53

瑞信发表报告指，中生制药(01177.HK)首季核心盈利按年增长20%，增幅好过市场预期的10%至15%，主要是受到“润众”增长强劲复苏，以及肿瘤和呼吸系统新药物之贡献所带动。

该行指，过往关注中生制药在药物招标上面临竞争加剧的问题。不过，该行看法现转趋乐观，因药物招标延迟，意味新竞争对手亦会延迟进入市场，而过去三年中生制药推出的新药，应可受惠於招标。

该行认为，市场料中生制药2015财年每股盈利增长11.6%，是过份保守。该行预料，2015至16财年，中生制药可维持15%至20%的增长。将评级由“中性”上调至“跑赢大市”。目标价由7.5元调高至11元。