期权盘中现套利机会

时间：2015-06-26 11:47:11 来源：中国证券报-中证网 点击量：331

　　□本报记者 马爽

　　受标的上证50ETF午后大幅跳水带动，昨日，50ETF认沽期权合约价格多数上涨，认购期权合约价格则普遍下跌。截至收盘，7月平值认沽期权“50ETF 沽7月2900”收盘报0.1291元，上涨0.0284元，涨幅为28.2%；7月平值认购期权“50ETF购7月2900”收盘报0.1872元，下跌0.0728元，跌幅为28%。

　　波动率方面，昨日期权隐含波动率继续高位震荡，并且认购期权的隐含波动率整体高于认沽期权合约。其中，7月平值认购期权“50ETF购7月2900”隐含波动率为54.70%；7月平值认沽期权“50ETF沽7月2900”隐含波动率为43.67%。

　　海通期货[微博]期权部表示，市场波动很快，存在较多套利机会，虽然期权价差较大，流动性也不好，但如果套利空间较大且距离到期日较近时，可以考虑入场。

　　光大期货期权部刘瑾瑶认为，取消银行存贷比限制在内的多重政策利好并未能挽救大盘的颓势，昨日A股全线大幅下挫，且日内波动加剧。看空后市的投资者，可以选择买入认沽期权或者卖出认购期权。看好中长期走势想要继续持有50ETF，但希望规避短期回调风险的投资者，建议买入认沽期权构造保护性认沽策略，以便为所持有现货头寸进行“保险”。